Deine hosts-Datei ist in Ordnung. Zum Verständnis:
127.0.0.1 ist der localhost, d.h. dein System. Ein Eintrag wie:
bedeutet, dass alle Aufrufe von webseite.com umgeleitet werden auf dein System.
Welchen Proxy-Server benutzt du denn und wofür brauchst du einen Proxy? Wenn es zum unlocken von Youtube geht, kann ich dir die FF Erweiterung
Proxmate empfehlen.