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BWL Aufgabe zum Thema Bilanzierung

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Ungelesen 24.06.16, 08:33   #1
cunster
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Standard BWL Aufgabe zum Thema Bilanzierung

Servus in die Runde! :-)

Ich habe in BWL-Bilanzierung eine Aufgabe bekommen, bei der ich nicht weiter komme. Es wäre cool, wenn ihr mir weiterhelfen würdet.

Im Rahmen einer Bonitätsprüfung werden Sie gebeten, für die W-GmbH einiger Rentabilitätskennzahlen zu überprüfen.
Ihnen liegen die folgenden Daten vor:
durchschnittliches Eigenkapital: 1.400.000,00 Euro
durchschnittliches Gesamtkapital: 3.625.000,00 Euro
Zinsaufwendungen pro Jahr: 157.500,00 Euro
Sonstige Aufwendungen pro Jahr: 3.000.000,00 Euro
Erträge pro Jahr: 3.350.000,00 Euro

a) Berechnen Sie aus den Angaben
- die Eigenkapitalrentabilität (EKR)
- den durchschnittlichen Zinssatz für das Fremdkapital (FKZ) und
- die Gesamtkapitalrentabilität (GKR).

b) Die W-GmbH baut aufgrund der steigenden Nachfrage ihre Produktpalette aus. Hierzu benötigt sie eine weitere Produktionsmaschine zu 1.125.000 Euro Anschaffungskosten.
Die Finanzierung erfolgt zu 80% durch ein endfälliges Darlehen der Hausbank zu einem Zins von 9% pro Jahr. 20% werden durch weiteres Eigenkapital des Gesellschafter zugeführt. Es wird damit gerechnet, dass die Investition eine Rendite (vor Fremdkapitalzinsen) von 15% pro Jahr einbringen wird.

Alle übrigen Daten ändern sich nicht.

Berechnen Sie aus den Informationen
-die Eigenkapitalrentabilität
-den durchschnittlichen Zinssatz für das Fremdkapital und
-die Gesamtkapitalrentabilität
nach erfolgter Durchführung des zusätzlichen Investition.

c) Erläutern Sie fallbezogen den Leverage-Effekt und nehmen Sie hier kritisch zur Finanzierung durch Fremdkapital Stellung.


Aufgabe a) habe ich soweit verstanden denke ich. Hier meine Lösungen:

Jahresüberschuss=JÜ
Gesamtkapital=GK
Eigenkapital=EK
JÜ = Erträge – Zinsen – sonstige Aufwendungen

EKR = (JÜ+FKZ) / EK = (3.350.000-157.500-3.000.000) / 1.400.000 = 0,1375

FKZ = Zinsen p.a. / FK = 157.500 / 2.225.000 = 0,07078

GKR=(JÜ+FKZ) / GK = (3.350.000-157.500-3.000.000) / 3.625.000 = 0,0531

Sieht das soweit gut aus?
Bei B) und C) habe ich keine Ahnung.

Grüße
Cunster
cunster ist offline   Mit Zitat antworten
Ungelesen 28.06.16, 05:12   #2
zero_tolerance
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Salute, wenn es noch aktuell ist:

Mir scheint, dein Problem sind die verschiedenen Begriffe - also geschriebenen Text und deren Ausdrücke in Zahlen und Daten umzuwandeln.

Aufgabe b) ist im ersten Schritt wirklich nur einfaches Prozentrechnen wie:
80%von 1.125.000 (1.125.000*0....
weiter bedeutet Endfällig, dass es am Ende fällig wird (dadurch bleibt der Zins gleich und ist einfacher zu Rechnen - also speziell für die Aufgabe)
.......
Du musst eigentlich nur die neuen (zusätzlichen) Werte in Verbindung mit den gegebenen bringen und dann die gleichen Berechnungen wie in Aufgabe a) machen. Du musst halt fie Fachausdrücke etc. verstanden haben. Und genau das soll der Sinn der Aufgabe bzw. der Teilaufgabe sein.

Aufgabe c)
Aufgabe c) dürfte sich mit a) und b) auseinander setzen - ebenfalls hier wieder der Fachbegriff Leverege effekt - danach ist es eigentlich kein Problem mehr. Wobei du sogar (ohne Rechnen) die Ergebnisse von a) und b) erahnen kannst. Es wird darauf rauslaufen, dass in b) die EKR höher als in a) ist, obwohl Fremdkapital eingebracht wurde. Die Frage also: Warum ist das so?! - Weil die GKR der Investition höher ist als die Zinsen für das Fremdkapitel...

Alles in allem eigentlich eine reine Verständnissaufgabe um die Spreu vom Weizen zu trennen oder einfacher: Kannst du nur Formeln lesen und diese anwenden oder auch verstehen was passiert und du überhaupt machst

Habs jetzt aber nicht durchgerechnet, solltest du weitere Hilfe brauchen, melde dich - wobei ich erst zu WE wieder etwas mehr Zeit habe :S

Gürßle
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Ungelesen 28.06.16, 10:07   #3
Rukashi
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Zu a)
EKR und FKZ stimmen.
GKR ist falsch 3,35Mio-3Mio die FKZ werden addiert zum JÜ.

Zu b)
1,125Mio AK 80% davon FK und 20% EK
D.h. 900000€ sind FK 225000€EK

Neues EK = 1625000€
Neues FK = 3150000€

Neue FKZ = 157500€+81000€ = 238500€ (9% von 900000)
Neue Erträge = 15% von 1,125 Mio € -> 3,35 Mio € + 168750€ = 3518750€
Neue EKR= 3518750€-238500€-3 Mio€/1,625 Mio € = 0,17
Neue FKZ (Durchschnitt) = 238500€/3,15 Mio € =0,0757
Neue GKR = 518750€/4750000€ =0,109

zu C)
Solange die GKR über dem FKZ(Durchschnitt) liegt erhöht sich die EKR. (positiver Leverage Effekt)
Rukashi ist offline   Mit Zitat antworten
Folgendes Mitglied bedankte sich bei Rukashi:
Ungelesen 28.06.16, 21:12   #4
cunster
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cunster ist noch neu hier! | 0 Respekt Punkte
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Danke euch.�� Ich werde mir das morgen mal genau angucken und versuchen zu verstehen ��
Gegebenenfalls würde ich mich sonst noch einmal melden. ✌️
cunster ist offline   Mit Zitat antworten
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